Sesa ha sottoscritto un accordo vincolante per l’acquisto, attraverso la controllata Pm Service, di una partecipazione pari al 66% del capitale di Greensun, rafforzando così le proprie competenze nel settore delle tecnologie per l’efficientamento energetico.
Per Sesa si tratta della decima acquisizione dell’anno dopo le 13 del 2023 e le 18 del 2022. Il Gruppo continua così ad alimentare il proprio percorso di crescita, sia in termini di risorse che di competenze digitali, attraverso M&A industriali bolt-on.
Verso l’integrazione Pm Service-Greensun
L’acquisizione rappresenta lo step iniziale dell’integrazione tra Pm Service e Greensun: in seguito, si prevede infatti il concambio delle quote residue del 34% detenute dai soci fondatori di Greensun in Pm Service e la fusione per incorporazione di Greensun in Pm Service, dando vita ad un operatore di riferimento sul mercato nazionale con ricavi annuali attesi per circa 310 milioni di euro e prospettive di crescita sui mercati europei, ponendo le basi per una valorizzazione autonoma ed ulteriore nel medio-lungo termine.
A seguito dell’operazione, Sesa, attraverso la controllata totalitaria Computer Gross, manterrà una partecipazione di circa il 70% del capitale della società derivante dalla fusione tra Pm Service e Greensun.
Greensun: 50 dipendenti, ricavi per 130 milioni
Greensun, con un capitale umano di circa 50 risorse e sede a Reggio Emilia, offre tecnologia e servizi di assistenza specialistica per il risparmio energetico con ricavi consolidati annuali attesi nell’esercizio al 31 dicembre 2025 di circa 130 milioni di euro, un Ebitda margin del 5% circa e liquidità netta al closing pari a circa 9 milioni.
I dettagli dell’operazione
L’acquisizione è stata realizzata sulla base di criteri di valutazione coerenti con quelli generalmente adottati dal Gruppo Sesa (con un enterprise value su base 4,75x Ebitda) ed il coinvolgimento operativo dei Managing Partners e fondatori di Greensun, che a seguito del concambio resteranno coinvolti a lungo termine nel capitale della società derivante dalla business combination, condividendo obiettivi di crescita sostenibile di competenze e specializzazioni anche a livello europeo.
Tassello della strategia di innovazione e sostenibilità
L’operazione di partnership con Greensun si inserisce nell’ambito della più ampia strategia del Gruppo Sesa di investimento in progetti orientati all’innovazione tecnologica e alla sostenibilità ambientale, intrapresa nel 2021 con l’acquisto da parte della controllata totalitaria Computer Gross del 70% del capitale di Pm Service, società con ricavi 2021 pari a circa 30 milioni e ricavi attesi nell’esercizio al 30 aprile 2025 pari a 180 milioni.
Verso un operatore di riferimento nazionale ed europeo
L’operazione di business combination tra Pm Service e Greensun, principali distributori di prodotti legati alle energie rinnovabili in Italia, porta alla creazione di un operatore di riferimento nel settore a livello nazionale con prospettive di espansione sul territorio europeo anche grazie alla controllata Greensun Adria, attiva sui mercati della Croazia e Slovenia, e della partecipata Greensun East Europe, combinando l’esperienza decennale e le competenze tecnologiche di entrambe le aziende e mettendo a disposizione dei clienti soluzioni innovative nel campo delle energie rinnovabili e del risparmio energetico.
“Imprese ed organizzazioni sono in forte evoluzione verso modelli digitali, con un crescente e definitivo orientamento alla sostenibilità ambientale ed alla salvaguardia delle risorse naturali – dichiara Alessandro Fabbroni, ceo di Sesa -. L’operazione di business combination tra due operatori leader di mercato, all’interno del Gruppo Sesa, consentirà di costituire un centro di eccellenza di riferimento, a supporto dell’evoluzione di imprese ed organizzazioni verso la sostenibilità, sulla base di un percorso di consolidamento e sviluppo industriale”.
