Telefonica vuole il 100% di Digital+, ed è pronta ad acquisire la quota del 22% della pay Tv spagnola ancora in mano a Mediaset Espana, controllata di Mediaset, al prezzo di 295 milioni di euro, e ha appena annunciato di aver presentato un’offerta vincolante.
Il cda di Mediaset Espana potrebbe dare una risposta già oggi, al termine della riunione convocata proprio per esaminare il dossier Digital+. La società in ogni caso avrebbe tempo fino alla mezzanotte di venerdì prossimo per prendere una decisione, e potrebbe decidere di prendersi tutto il tempo a disposizione.
Mediaset ha davanti a sé quattro possibilità: potrebbe esercitare la prelazione proquota sul 56% di Digital+ messo in vendita da Prisa e salire quindi al 50% al pari di Telefonica. La seconda possibilità è che Mediaset decida di vendere. Al netto dell’offerta giunta oggi da Telefonica la società del Biscione ha comunque un’opzione put sulla sua quota. La terza strada sarebbe quella di cercare di acquistare sia il 56% di Digital+ ex Prisa sia la quota in mano a Telefonica. Mentre la quarta possibilità è quella di mantenere lo status quo. In questo caso, dopo la mezzanotte di venerdì, Mediaset perderebbe la prelazione all’acquisto, ma di fatto inviterebbe Telefonica a un rilancio.
Telefonica, già titolare di un ulteriore 22% di Digital Plus, ha offerto a Mediaset 295 milioni di euro per la partecipazione ma anche ulteriori pagamenti per un massimo di 60 milioni. In particolare, l’offerta prevede che Mediaset abbia il diritto di ricevere un ulteriore importo di 10 milioni di euro nel caso di perfezionamento dell’acquisto del 56% da parte di Telefonica e, in tal caso, ulteriori 20 milioni in funzione dell’evoluzione della base clienti della pay-Tv in Spagna dell’intero gruppo delle tlc durante i 4 anni successivi alla data dello stesso perfezionamento. Nel caso accettasse l’offerta di Telefonica, Mediaset dovrebbe rinunciare al suo diritto di prelazione sul 56% detenuto da Prisa, ricevendo come corrispettivo un ulteriore importo di 30 milioni di euro.
Se tutto andasse secondo le intenzioni di Telefonica gli spagnoli salirebbero al 100% di Digital+, diventando uno dei principali operatori del settore della tv a pagamento in Spagna.
La società guidata da Cesar Alierta aveva raggiunto ad inizio mese un accordo con Prisa per acquisirne il 56% dietro un corrispettivo di 750 milioni, 25 milioni in più rispetto alla prima offerta non vincolante avanzata nei primi giorni di maggio.
Il mercato ora rimane in attesa di capire le intenzioni di Mediaset, per la quale gli asset spagnoli sarebbero importanti per il progetto internazionale nella pay-tv da aprire ad eventuali investitori esteri.
